市井流氓，因为年轻帅气房事一流，成为武则天的男宠
薛怀义原名冯小宝，最初是在洛阳城市井之中的小货郎，由于相貌出众身材好，被一家豪宅的侍女看上了，成了侍女的情人。这个侍女的主人不是别人，便是宗室谋反案之后为了保命，主动要求当武则天女儿的千金公主。
这个侍女偷偷把冯小宝领到公主府幽会，不小心被千金公主发现了。千金公主起初自然是勃然大怒，但是看看跪在地上的冯小宝一表人才，千金公主也就原谅了他，不仅没有惩罚他，还把他留用了。
由于千金公主当时正在努力讨好武则天，于是又亲自为他沐浴更衣，留待数日，把冯小宝献给寡居多年的武则天。
据史书记载，当时冯小宝刚过三十，年轻力壮，武则天召见，喜小宝身强力壮，体貌魁伟，因留其于宫中私通。为避免外人察知，便于出入宫禁，乃让小宝削发为僧。又令改姓薛，取名怀义。
武则天成为皇帝后，身边的男宠逐渐多了起来，慢慢移爱于一个叫沈南璆的人了。薛怀义一气之下，干脆不进宫见武则天了，整天待在自己主持修缮的白马寺里，和他剃度的那些小流氓胡闹。
由于其得宠后骄奢淫逸，加上火烧明堂事件，引来了杀身之祸。
延载二年（694年），薛怀义被杀，关于薛怀义的死因，史书上记载了三种说法。一说薛怀义是被武则天的堂侄武攸宁暗杀的，二说是被太平公主暗杀的，第三种说法是武则天下令杀的。
不管是被谁杀的，总之薛怀义是不得好死。常言道伴君如伴虎，即使是男宠，只懂房中术也不行，还要懂得政治，学会明哲保身才行。